纽交所要员称萨班斯法案将很快修改

纽交所全球客户部执行副总裁罗琳。记者史丽摄

    鲸吞泛欧交易所之后，纽交所派出了罗琳女士来京阐述纽交所的理想。

    这位纽交所——现在应该叫纽约－泛欧交易所集团——全球企业客户部执行副总裁此行的重要任务之一，恐怕还是为了应对竞争对手纳斯达克的高调中国之旅。两天前，纳斯达克在北京举行了敲钟仪式，还推出了中国指数。另外，矫枉过正的萨班斯法案，也令纽交所的上市成本大大高过竞争对手。

    对此，罗琳做了大量的解释工作。她不厌其烦地对媒体说，一个成熟的市场应有效把握监管有效性和上市成本的平衡。纽交所反对法律、规则矫枉过正。近2年多来，纽交所对修改萨班斯法案核心的404条款提交了很多建议。“我们相信考克斯（美国证监会主席）先生会很快正式宣布对404条款的修改，从而大大降低上市公司的成本，同时不会损害监管的有效性。另外，我们也在推动美国审计标准和国际审计标准的相互承认，这项工作有望在明年取得积极进展，也将为发行人节省成本。”

    下一步融合方向在亚洲

    在阐述纽交所的版图扩张策略时，罗琳舍弃了“收购”这类具有侵略性的字眼，采用“融合”一词来形容纽交所与泛欧所的合并，她说，在实现了以美元和欧元计价的资本市场的融合后，下一步“我们‘融合’的方向应该在亚洲”。

    在此之前，纽交所已经购买了印度国家交易所5％的股权，并与东京交易所结成了战略合作关系。罗琳说，除了日本和印度之外，纽交所在亚洲关心的另一个市场是中国。

    当然，正如罗琳所言，目前上海、深圳两家交易所并非公司制的组织形式，所以在与两家交易所签订合作协议、并就人员培训开展合作的基础上，纽交所与两家实现“更深层次的”、“经济层面”的合作，尚不具备条件。“当然，我们会继续和中国同行保持顺畅的沟通和良好的合作。同时，在时机成熟的时候，我们可能会推出更有实质意义的举措。”罗琳强调，即便要开展更深层次的合作，前提也是中国的交易所“非常愿意”，纽交所不会搞强迫性的、恶意的收购。

　　不与本土交易所竞争

    前不久，中国证监会研究中心刚刚发表了研究报告，指出交易所并购风潮背后，存在着大国的博弈。另一份研究报告则说，海外交易所对中国潜在上市资源的竞争，应该引起重视。

    这显然是罗琳避不开的问题，因为她此行刚刚访问了上海、南京和北京，拿她的话说，“与很多优秀的中国民营企业进行了接触”。

    在回答本报与此相关的问题时，罗琳则婉转地表示，纽交所不会把各国本土的交易市场作为竞争对手，对于潜在的发行资源，纽交所更愿意作本土市场之外的“第二市场”。

    罗琳说：“我们对自己的定位，是要对各国本土交易市场形成一个补充。最终的目标是，让发行公司认可纽交所是本土市场之外的第二市场——他们的主要市场应该在本土。我们希望他们既在本土上市，如果符合我们的标准的话，也在纽交所挂牌。”

    尽管如此，她还是连续两次使用了三个“非常”：一次是说，美国投资者对中国公司的偏好度“非常非常非常高”，第二次是说，纽交所对中国的上市资源情况感到“非常非常非常受鼓舞”。纽交所正筹备在京开设办事处，中国企业可能因此“更容易找到纽交所的门”。（记者 周翀）